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The human development revolution

from Asad Zaman

HDI

Goethe starts his famous East-West Divan with a poem about the journey (Hegire), both physical and spiritual, from the West to the East. In this essay, we consider the analogous journey from Western to Eastern conceptions of development. This involves switching from viewing humans as producers of wealth, to viewing wealth as a producer of human development. To start with the Western conceptions, both Adam Smith and Karl Marx defined economic growth as the process of accumulation of wealth. The range of diversity of Western thought is bounded by the Left-Right spectrum. Ideas on which both extremes agree command widespread consensus in the West. Consequently, a core concept of modern economic theory is that wealth is the means and ends of the process of economic development. Unfortunately, due to the dominance and influence of Western paradigms, this concept has been widely accepted and adopted in the East today.

Mahbubul Haq was indoctrinated into the Western development paradigm which gives primacy to wealth at leading universities, Yale and Harvard. He got the chance to apply these economic models as the chief economist in Pakistan during the ’60s. However, because of his Eastern upbringing and heritage, he was able to see the murderous message at the heart the cold mathematics of the Solow-Swan growth models. These models focus on savings, created by reducing present levels of consumption, as the only route to the accumulation of greater future wealth.  read more

  1. C-R D
    May 21, 2017 at 6:41 pm

    Beautiful and wise post. When I was a student of Economics in the70s, the ultimate goal was the maximization social welfare.

  2. Craig
    May 21, 2017 at 10:59 pm

    The West actually has its analogously wise and yet ignored economist C. H. Douglas whose too little known quote “Systems were made for Man, not Man for systems” expresses the philosophical spirit of his theory of Social Credit and which is the basis for my philosophical and policy extension of his theory Wisdomics-Gracenomics. Douglas’ genius was his knowledge of the subset of double entry bookkeeping known as cost accounting and its convention that all costs must go into price and also of the extremely important macro-economic insight derivable from applying calculus to the datums found there, namely that the economy is in a continual state of disequilibrium. This is in fact the missing reflective micro-foundational insight that DSGE never found and that macro-economic disequilibrium theory is still missing. And again, my Wisdomics-Gracenomics builds on this by applying certain cutting edge physics insights, fleshing out of the core underlying philosophical concept upon which both classical and modern economics is based and the logical alignment of policy to it in modern economies.

    As Wisdom and true progress have always been the thorough integration of seeming opposites integrating the insights of Haq and Douglas and the policy application of Wisdomics-Gracenomics would appear to be in order.

  3. May 22, 2017 at 10:16 am

    Excellent. Agree wholly. I take issue with one statement, however. Human welfare and development may not rank high with economists, but it does with many planners and futurists. Like C. H. Douglas they rely on cost accounting and welfare tables to figure out just how to improve people’s lives and gain as much progress in improving the world as possible while not being wasteful. I’ve done this for over 40 years. For me and the others it’s more fulfilling than any of the wealth maximization work that goes on at IMF or the European Central Bank. But I warn you convincing most members of the US Congress that this sort of stuff is reasonable or useful is an uphill fight. And most members of the wealthiest 500 see it as just an excuse for robbing them.

  4. robert locke
    May 22, 2017 at 11:33 am

    I fully understand your complain about the failure of the West to understand the achievements of economic thinkers in the East. Unfortunately this is not an East-West conflict but one within the West as well, particularly in the German speaking world, where, for example there is a long time preoccupation with wealth as a producer of human development. I am thinking particularly of the Verein fuer sozialpolitik, founded in 1873 which sought to deal with the social question. the Vfsozialpolitik, is still operating. Here is a list of its most prominent members since its founding:

    Otto Arendt (1854–1936), deutscher Publizist und Politiker, Mitbegründer des Vereins
    Moritz Julius Bonn (1873-1965), deutscher Nationalökonom
    Karl Bräuer (1881-1964), deutscher Finanzwissenschaftler
    Lujo Brentano (1844–1931), deutscher Wirtschaftswissenschaftler, Mitbegründer des Vereins
    Karl Bücher (1847-1930), deutscher Nationalökonom
    Gustav Cohn (1840–1919), deutscher Ökonom
    Karl Diehl (1864-1943), deutscher Nationalökonom
    Constantin von Dietze (1891-1973), Agrarwissenschaftler, Jurist, Volkswirt und Theologe
    Christian Eckert (1874-1952), deutscher Professor für wirtschaftliche Staatswissenschaften
    Gottfried Eisermann (1918–2014), deutscher Soziologe und Volkswirt
    Werner Ehrlicher (1920–2012), deutscher Wirtschaftswissenschaftler
    Ernst Engel (1821-1896), deutscher Statistiker und Sozialökonom
    Walter Eucken (1891-1950), deutscher Ökonom
    Franz Eulenburg (1867-1943), deutscher Wirtschafts- und Sozialwissenschaftler
    Carl Johannes Fuchs (1865-1934), deutscher Nationalökonom
    Bernhard Harms (1876-1939), deutscher Wirtschaftswissenschaftler
    Justus Haucap (* 1969), deutscher Ökonom
    Friedrich August von Hayek (1899-1992), österreichischer Ökonom und Sozialphilosoph
    Eduard Heimann (1889-1967), deutscher Wirtschafts- und Sozialwissenschaftler
    Adolf Held (1844-1880), deutscher Nationalökonom
    Martin Hellwig (* 1949), deutscher Ökonom
    Ignaz Jastrow (1856–1937), deutscher Historiker und Sozialpolitiker
    Georg Friedrich Knapp (1842–1926), deutscher Ökonom
    Roland Kirstein (* 1965), deutscher Ökonom
    Emil Lederer (1882-1939), böhmisch-österreichischer Ökonom und Soziologe
    Charlotte Leubuscher (1888-1961), deutsche Sozial- und Wirtschaftswissenschaftlerin
    Wilhelm Lexis (1837-1914), deutscher Mathematiker, Statistiker und Nationalökonom
    Fritz Karl Mann (1883-1979), deutscher Finanzwissenschaftler und Finanzsoziologe
    Ludwig von Mises (1881–1873), austroamerikanischer Wirtschaftswissenschaftler, Theoretiker des klassischen Liberalismus und Libertarismus
    Joachim Möller (* 1953), deutscher Ökonom
    Friedrich Naumann (1860-1919), evangelischer Theologe, liberaler Politiker
    Eugen Philippovich von Philippsberg (1858-1917), österreichischer Nationalökonom und Universitätsprofessor
    Dieter Pohmer (1925–2013), deutscher Wirtschaftswissenschaftler und Hochschullehrer
    Heinz Potthof (1874-1945), deutscher Sozialreformer und liberaler Politiker
    Karl Rathgen (1856-1921), deutscher Nationalökonom und Gründungsrektor der Universität Hamburg
    Rudolf Richter (* 1926), deutscher Ökonom
    Franz Johannes von Rottenburg (1845–1907), preußischer Jurist und Leiter der Reichskanzlei
    Alexander Rüstow (1885–1963), deutscher Sozialwissenschaftler und Ökonom
    Edgar Salin (1892–1974), deutscher Wirtschaftswissenschaftler
    Gertrud Savelsberg (1899–1984), deutsche Sozialwissenschaftlerin und stv. Direktorin am Institut für Weltwirtschaft
    Wolf Schäfer (* 1941), deutscher Volkswirt
    Gerhart von Schulze-Gaevernitz (1864-1943), deutscher Nationalökonom und Politiker
    Ludwig Friedrich Seyffardt (1827–1901), deutscher Textilunternehmer und Politiker
    Gustav von Schmoller (1838–1917), deutscher Ökonom
    Friedrich Schneider (* 1949), deutscher Ökonom
    Gustav von Schönberg (1839–1908), deutscher Nationalökonom
    Max Sering (1857-1939), deutscher Nationalökonom
    Hans-Werner Sinn (* 1948), deutscher Ökonom
    Anton Ludwig Sombart (1816-1898), Geodät, Rittergutsbesitzer und Reichstagsabgeordneter
    Werner Sombart (1863–1941), deutscher Soziologe und Volkswirt
    Arthur Spiethoff (1873–1957), deutscher Ökonom
    Wilhelm Stieda (1852-1933), deutscher Nationalökonom, Wirtschaftshistoriker und Sozialreformer
    Ferdinand Tönnies (1855–1936), deutscher Soziologe, Nationalökonom und Philosoph
    Ernst Wagemann (1884-1956), deutscher Nationalökonom und Statistiker
    Hans-Jürgen Wagener (* 1941), deutscher Ökonom und Volkswirt
    Adolph Wagner (1835–1917), deutscher Ökonom
    Adolf Weber (1876-1963), deutscher Nationalökonom
    Alfred Weber (1868–1958), deutscher Soziologe, Kulturphilosoph und Wirtschaftswissenschaftler
    Max Weber (1864–1920), deutscher Soziologe und Ökonom
    Julius Wolf (1862–1937), Nationalökonom

    Thinkers in Anglo=saxonia, with the occasional exception, did not bestow nobel prizes in economics on them either.

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